风险资本是怎样运作的？[图]

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2008-11-06 10:12 |只看楼主 1#
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创业时，您需要启动资本。您要花钱租借或购买公司的办公场所、购买家具、设备和物资等，还要支付员工薪水。您可以通过以下几种方式获得创业所需的资金：  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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个人储蓄：您可以用自己的储蓄为创业提供资金，或者将自己的房屋进行第二次抵押。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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步步为营法：对于一些简单的行业，您可以步步为营开展业务。也就是说用很小的投资先让公司运作起来，然后通过每笔销售的利润来扩大业务。这种方法在服务业比较奏效，因为服务型公司的启动经费有时较低，并且最初无需雇用员工。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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银行贷款：您可以向银行借钱。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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所有这三种方法都有一定的局限性，除非您个人已经非常有钱。第四种获得创业资金的方法称为风险资本，借助风险资本，您有时可以获得大量资金，这些资金可以为启动经费较大或想要快速成长的企业提供帮助。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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您可能经常听说风险投资人（VC）为网络公司提供资金，他们还为其他各种企业提供资金。典型方式是由风险投资公司开设基金。基金是风险投资公司进行投资的汇集资金。风险投资公司向希望投资的富豪、公司、养老基金等募集资金，并 将在基金中募集固定数量的资金，如1亿美元。HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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　　        风投对于某些企业来讲的确是雪中送炭HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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风险投资公司将把这1亿美元的基金投资到一定数量的公司，例如10到20家公司。每家公司和基金都有一份投资概述。例如，一项基金可能投资生物科技行业的新兴企业。此项基金也可能投资正在寻求第二轮融资的网络公司，或者投资一些准备在未来六个月内进行IPO（首次公开上市）的公司。基金选择的投资方式都有一定的风险和回报，这一点投资者在投资时已经了解。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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通常情况下，风险投资公司在投资整个基金后会预计所有的投资将在三到七年内收回。也就是说，风险投资公司期望其投资的每家公司都“上市”（即公司在证券交易所出售股票）或由另一家公司购买（即收购）。无论是哪种情况，通过将股份出售给公众或收购者而获得的现金都将使风险投资公司兑现收益，并将其放回到基金中。当整个过程完成后，风险投资公司的目标就是收回比原始投资的1亿美元更多的资金，然后根据每位投资者原来的出资金额发还本金及收益。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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假设风险投资基金对10家公司投资了1亿美元（每家公司1000万美元）。其中有些公司会倒闭，有些公司会没有实质性进展，但也有一些确实会上市。公司上市时，这些股票通常价值数亿美元。因此风险投资基金获得了很好的回报。对于一笔1000万美元的投资，基金可能在五年的期限内收回5000万美元。因此风险投资基金是利用平均规律，希望成功的投资（达到目标并上市的公司）能够超过失败的，为最初筹集的1亿美元基金提供丰厚的回报。风险投资公司在选择投资对象和投资时机上的技巧是决定基金回报的重要因素。投资者通常希望通过投资基金，获得每年近20％的回报。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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从企业的角度看，整个交易的流程如下。企业刚刚起步，需要资金来发展壮大。因此企业寻找风险投资公司对其投资。企业的创立者制定一份商业计划，阐明他们要做的项目以及他们认为企业未来有何前景（增长速度、营利能力等等）。风险投资公司审查该计划，如果认为计划可行，他们将对该企业进行投资。第一轮资金叫做种子资金。企业在上市或被收购前，通常会获得三到四轮的注资。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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作为对所获资金的交换，企业会向风险投资公司出让股份以及对企业决策的部分控制权。例如，企业可能在董事会中为风险投资公司提供一个位置。企业可能同意，若干美元以上的开支，必须经过风险投资人的批准。风险投资人可能还需要掌握某些人事雇用权，以及贷款审批权等等。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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很多情况下，风险投资公司不仅仅提供资金。例如，他们可能有良好的业界关系，或者具有很多可供企业借鉴的经验。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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风险投资人与企业进行投资谈判时，讨论的一个要点即是“风险投资公司应获得多少股份作为投资的回报？”要回答此问题，必须为企业确定一个估值。风险投资公司和企业必须就企业的价值达成一致。这就是企业的交易前估值。然后，风险投资公司进行投资，这就产生了交易后估值。企业价值提高的百分比决定了风险投资公司将获得多少股份。风险投资公司通常可能会获得10％到50％的企业股份作为投资回报。这一比例可能更高或更低，但这是一般范围。原始股东持有的股份将在此过程中发生稀释。获得风险投资前，股东持有企业100％的股份。如果风险投资公司获得企业50％的股份，则原始股东持有剩余的50％。  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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网络公司通常使用风险投资作为启动资金，因为它们需要大量的现金做广告、买设备和雇员工。他们需要做广告以吸引别人访问网站，而且需要设备和员工来建立网站。广告所需金额之大以及互联网变化速度之快让企业无法自力更生。例如，许多电子商务网络公司通常需要花费5000万到1亿美元才能达到上市的规模，其中有一多半的资金用于做广告！  HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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淑敏
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淑敏

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  • 2009-10-14
2008-11-10 16:48 |只看该用户 2#
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我今天也是过来查找资料的HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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小小林林
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小小林林

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2008-11-11 13:42 |只看该用户 3#
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学习HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»

积累知识HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»

有可能自己到时也开个公司单干呢。HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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dsh830830
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dsh830830

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2008-11-11 18:51 |只看该用户 4#
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学习HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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lzzcq
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lzzcq

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2008-11-11 22:29 |只看该用户 5#
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读了这篇文章，才懂得什么是风险投资，增长了知识。现在是经济时代，不管你是搞机械的，搞化学的，不管你开不开公司，不管你需不需要投资，学点经济学，有好处的。活到老，学到老啊！HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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azxc6220
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azxc6220

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2008-11-11 23:29 |只看该用户 6#
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增加理财知识，懂得投资风险，学习了，感谢楼主分享HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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鞑靼92517
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鞑靼92517

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2008-11-12 12:12 |只看该用户 7#
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这门学问比较深，谢谢楼主咯。HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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ht_jjh@163.com
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2008-11-12 12:34 |只看该用户 8#
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有想关的内容再贴一些，继续学习。谢谢了！HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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zhouchengqun88@hotmail.com
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2008-11-13 18:44 |只看该用户 9#
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股市有风险 入市需谨慎！HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»

了解知识才能更好的投资！！HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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  • 2009-10-14
2008-11-20 11:32 |只看该用户 10#
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楼上的说得对~HÂ;àñj}Z„bbs.cqvip.comeY­Á»{ÑÜ»
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